阳光私募基金是由信托公司发行,经过监管机构(各地银监局)备案,资金由银行托管,专业投资顾问提供投资建议,并定期公示业绩和运作报告的投资于证券市场的产品。有以下特点:
1) 收取超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人一般会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在在私募基金净值每次创出新高后才可以提取;
2)追求绝对正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的,私募基金的固定管理费很少,主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱,私募才能赚到超额业绩费。所以私募基金需要追求绝对的正收益,对下行风险的控制相对严格;
3)股票的投资比例灵活:在0-100%之间,可以称之为"全天候"的产品,可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。
4)购买门槛较高:阳光私募基金每份投资一般不少于100万。
5)私募基金操作灵活:目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿。相对于公募,总金额比较小,操作更灵活。
6)一般有6-12月封闭期:阳光私募基金多有6到12个月的封闭期,客户在封闭期中赎回受到限制。
您可以通过以下三种方式进行认购: 1) 您可以直接通过电话,电子邮件或传真的方式与我们联系。 2) 您也可以直接和发行该期信托产品的信托公司或其它代理金融机构联系(联系方式详见相关《信托计划书》)。 3) 您可以通过本公司网站预约填写您的资料和认购意向,我们会及时与您联系。 首次/追加认购流程: 1)首次认购的投资者填写信托合同(追加认购的投资者填写追加认购申请书); 2)投资者将认购资金和认购费汇款至该信托计划指定账号; 3)投资者提交入账证明、利益分配账户和身份证复印件; 4)信托成立日后的15个工作日内,信托公司给投资者寄出一份信托合同以及信托单位认购确认书。
银石投资是一家以资产管理、投资运作为主业的专业投资机构,以“规范运作、稳健经营、研究主导、创造财富”为经营原则,以研究创造价值为投资理念。采取团队制经营管理模式,公司核心成员分别来自于国内大型券商、投资机构和上市股份制银行财富管理机构,平均证券从业经历十年,均有丰富的投资管理和市场研究经验。秉承“智诚相伴合规和谐”,致力以良好的投资业绩和诚信负责的态度,来赢得投资人的认可和赞许。
从法律方面来说,阳光私募是相当有保障的。依据《中华人民共和国信托法》的规定,私募信托计划中的资金流动和使用是由四方来共同完成的。资金由银行托管,证券由交易券商托管,投资建议由投资顾问提供,经信托公司审核后执行,通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。严格的防火墙制度,不存在挪用的可能性,任何一方发生风险都不会影响信托资产的安全。
相同点比较 |
公募基金 |
阳光私募基金 |
运作模式 | 集合资金运作 | 集合资金运作 |
资金安全性 | 引入商业银行资金托管制度 | 引入商业银行资金托管制度 |
主要风险 | 市场风险、基金经理投资水准风险 | 市场风险、投资顾问投资水准风险 |
风险承担 | 不承诺收益,由基金购买者承担亏损风险 | 不承诺收益,由委托人承担亏损风险 |
不同点比较 |
公募基金 |
阳光私募基金 |
客户对象与募集方式 | 面向普通投资者采取公开募集方式 | 面向特定高端投资者定向募集 |
最低资金门槛 | 1000元 | 100万元 |
费率结构与激励机制 | 通常按资产规模收取管理费,基金经理不能认购。 | 通常收取业绩绩效费,一般为净收益的20%-30%,投资顾问通常认购。 |
浮动管理费 | 无 | 一般为正收益的20% |
投资策略 | 在投资方式、仓位比例、杠杆比率、卖空比例及投资分散度方面有较严格的限制。 | 通常限制较少,存在较大的管理自由度和投资多样性。 |
流动性 | 流动性非常高,允许投资者每日申购或赎回 | 通常按季或月认购赎回,存在锁定期,不一定保证资产高流动性。 |
排名压力 | 面临周期较短、较为频繁的基金排名压力。 | 无短期排名压力,通常专注于长期投资。 |
收益风险状况 | 与指数关联度高,追求相对收益。 | 与指数关联度较低,追求绝对收益。 |
私募基金净值由托管银行及信托公司计算,经核对无误后发布,可在相应的信托公司及私募公司网站上查询,每周更新。同时,持有信托产品并已在我司登记联系电话的投资者每周将收到信托净值短信。产品净值已扣除固定管理费用、托管费和20%的业绩提成。
主要区别 |
一对多 |
阳光私募基金 |
投资范围 | 投资于交易所和银行间的证券产品,包括股票、债券和基金等,也可能包括权证。 | 投资于交易所和银行间证券产品,包括股票、债券和基金等,也可能包括权证。 |
人数限制 | 人数不超过200人。成立要求是5000万元以上。 | 不超过50人,机构认购者不限人数。 |
信息披露 | 要求每月一次向投资人公布净值。 | 每月一次披露净值,也有每周公布者。部分私募每季、每月或以更高频率公布操作报告。 |
流动性 | 最多一年开放一次申赎 | 一般每月开放申赎,部分每周开放 |
成立要求 | 5000万才可成立 | 一般是3000万 |
投资限制 | 持有一家上市公司的股票,其市值不得超过该计划资产净值的10%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。 | 持有一家上市公司的股票,其市值一般不得超过该计划资产净值的20%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的20%(不同信托公司会有所不同) |
实际管理人 | 公募基金公司中专户投研团队 | 私募管理公司 |
监管机构 | 证监会 | 银监会 |
私募基金管理公司的盈利模式一般是收取投资盈利部分的20%作为佣金收入。当净值有盈利时才提取,它的投资盈利分成基数是前一个新高,不是初始净值,所以不会存在重复提取。